案例研究：从Network Rail到Capital Loop，Coinstancy正在探索Avalanche，以实现稳定币储蓄流动性

最强大的区块链集成不应在资金到达时止步。它们始于访问，通过产品活动发展，并在流动性能够在支持该产品的生态系统中保持有效时，具备更高的战略价值。.

这是一个机会 Coinstancy 正在与 Avalanche。

对于许多加密产品来说，集成新网络主要意味着启用存款和取款。用户可以将资金转入应用程序，在需要时提取，并受益于另一种访问产品的途径。从网络的角度来看，集成会产生交易和稳定币流动。.

该模型有用，但其作用往往仅限于资本流动。.

Coinstancy 希望与 Avalanche 探索更深入的模型。其目标不仅是让用户能够通过该网络进入和退出 Coinstancy，还要评估与储蓄产品关联的合格流动性是否能够在 Avalanche 生态系统的特定部分保持经济活跃。.

如果满足适当的条件， Avalanche 可以不仅仅是通往 Coinstancy 的技术通道。它可以成为支持 Savings product.

用户可以通过 Avalanche 进入并使用 Coinstancy 管理的简易储蓄体验。产品背后，Coinstancy 将继续根据其内部风险和分配框架评估、路由并监控符合条件的流动性。当 Avalanche 原生机会满足 Coinstancy'的协议质量、流动性深度、技术风险、监控和覆盖要求时，部分流动性可能会部署到生态系统中。.

对于用户来说，体验保持简洁。对于 Coinstancy， Avalanche 成为支持 Savings 的运营路径的一部分。对于 Avalanche，机会不仅限于存取款，还包括经常性的交易、稳定币活动、活跃钱包，以及在选定生态系统场所内可能更深的流动性。

这是 Coinstancy 与 Avalanche 正在共同探索的模型：从网络轨道转向资本循环。.

思考区块链集成的另一种方式

区块链网络可以在金融产品中支持多种不同的功能。.

首先是访问。用户需要一种高效且可靠的方式将资金进出应用程序。对于储蓄产品来说，这一点尤为重要，因为存款体验往往是用户'的首次交互与底层基础设施。此阶段的摩擦会让整个产品在用户甚至尚未开始储蓄时就显得复杂。.

第二个功能是活动。存款、取款、转账、钱包交互以及运营移动都产生链上使用。对于生态系统而言，这种活动表明网络正在支持真实的金融用例，而不是仅用于投机交易。.

第三个功能是分配。.

在这里，网络与产品之间的关系可以变得更加具有战略性。如果与产品相关的一部分流动性也能够部署到同一生态系统内精心挑选的场所，网络就不再仅限于支持资本的流动，而是开始支持产品背后部分基础设施。.

Coinstancy 希望与 Avalanche 一起探索这三个层面。.

Avalanche 可以通过提供进出 Coinstancy 的通道来支持访问。它可以支持由储蓄产品产生的重复链上活动。最后，如果通过 Coinstancy'的内部框架识别并批准了合适的机会，Avalanche 有可能支持 Coinstancy Savings 背后的部分分配层。.

将访问、活动和分配相连接，能够创建比单纯添加另一个受支持网络更强大的整合模型。.

Coinstancy 模型

Coinstancy 正在基于复杂的链上基础设施构建一个面向用户的简易储蓄体验。.

用户不应需要自行管理钱包、比较协议、评估流动性渠道、了解智能合约依赖关系或做出配置决策。他们应该能够使用清晰的储蓄产品，查看余额，并在需要时提取资金。.

Coinstancy 管理着该体验背后的运营和基础设施层。.

这包括储蓄产品本身、流动性路由、协议评估、分配决策、持续监控、内部风险控制和用户支持。Coinstancy's 目标是让 稳定币储蓄 对更广泛的受众可及，同时保留通过去中心化金融可获得的好处和基础设施。

该产品围绕明确的面向用户的储蓄体验设计，利率由 Coinstancy 管理，采用按秒计息和复利，并且没有用户锁定期。产品背后，Coinstancy 能够在多个协议之间管理流动性，并持续监控协议状态、流动性、敞口以及相关风险信号。.

覆盖也是Coinstancy's风险管理方法中的重要组成部分。在适用情况下，风险敞口可以纳入覆盖框架，需遵循相关的政策条款、限额、除外责任、容量以及定义的覆盖事件。覆盖被视为除尽职调查和监控之外的额外风险控制层，而不是它们的替代品。.

为了清晰起见，通过 Coinstancy Savings 向用户显示的任何利率均由 Coinstancy 单独定义、管理和提供。Avalanche 充当区块链基础设施，并不设定、保证、认可或承诺 Coinstancy 提供的任何年化收益率（APY）、固定收益或用户回报。.

这种分离是模型的根本。Avalanche 可以提供基础设施，而 Coinstancy 仍然负责 Savings 产品以及与其基础流动性策略相关的决策。.

任何 Avalanche 原生部署仍需接受 Coinstancy'的审查、内部标准以及运营决策的约束。.

合作机会并非将 Avalanche 与承诺的回报挂钩，而是探索 Avalanche 如何支持真实稳定币储蓄用例背后的基础设施。.

为什么选择 Avalanche

稳定币储蓄不仅需要能够高效转移资产的网络，还需要一个能够支持常规资本流动、运营流动性以及访问链上金融基础设施的环境。.

对于 Coinstancy 来说，对 Avalanche 的战略兴趣在于能够将用户访问与更深层的生态系统活动相连接的可能性。.

在用户层面，Avalanche 可以为 Coinstancy Savings 提供高效的通道。用户可以通过受支持的网络进行存款，访问产品，并在需要时提取资金，而无需自行管理底层链上基础设施的复杂性。.

在运营层面，存款、取款、转账和流动性移动可以在整个网络中产生持续的稳定币活动。.

然而，更大的机会在于评估是否可以让与 Coinstancy Savings 关联的合格流动性仍然在 Avalanche 生态系统中保持活跃。.

如果所选的 Avalanche 原生平台符合 Coinstancy'的要求，部分基础流动性可能会被分配到生态系统内合适的 DeFi 基础设施中。这可能包括各种链上金融平台，例如去中心化流动性基础设施、自动化策略环境或借贷市场，前提是每个机会都成功通过 Coinstancy'的尽职调查和持续监控框架。.

在此模型中，Avalanche 不仅仅用于 Savings 产品的边缘。它有可能成为其背后流动性路径的一部分。.

对于 Avalanche，Coinstancy 可以提供面向用户的金融产品，能够产生超出投机交易的活动。稳定币储蓄可以支持定期存款、取款、钱包活动以及运营交易。当符合条件的流动性仍部署在选定的 Avalanche 场所时，该产品也可能有助于更深层次的生态系统流动性和总锁定价值（TVL）。.

这正是使该机会在战略上比标准网络集成更强的原因。.

资本循环

可以通过一个资本循环来理解 Coinstancy 与 Avalanche 的机会，该循环连接用户访问、储蓄基础设施、流动性评估、潜在生态系统部署、监控以及退出。.

第一阶段是进入。.

用户通过 Avalanche 存入稳定币并访问 Coinstancy 储蓄。Avalanche 提供支持用户's 路径进入产品以及相应链上活动的基础设施。.

一旦储蓄功能激活，Coinstancy 将根据其内部框架管理合格流动性的路由。用户无需手动选择协议或决定资本的部署位置。Coinstancy 负责产品背后的运营流程。.

下一阶段是评估。.

Coinstancy审查基础流动性的一部分是否可以分配到Avalanche生态系统内可用的机会。此审查考虑每个场所的成熟度和运营历史、智能合约架构、审计、治理、技术依赖、流动性深度、市场结构、监控能力以及整体风险概况。.

还会审查覆盖范围的可用性以及任何相关覆盖机制所附带的条件。.

有吸引力的收益率的存在并不足以证明分配的合理性。机会还必须符合Coinstancy Savings的流动性要求、运营标准和风险目标。.

只有在满足这些条件时，才可以考虑部署。.

如果所选的基于 Avalanche 的机会满足 Coinstancy'的要求，部分符合条件的流动性可能会被分配到生态系统中。目标不是不惜一切代价最大化收益，而是识别能够支持稳定、易懂且风险可控的储蓄体验的基础设施。.

资本循环在部署后通过持续监控继续进行。.

Coinstancy审查敞口、可用流动性、业绩、协议风险信号、技术条件、依赖关系以及更广泛的市场动态。分配框架并非基于一次性尽职调查过程。策略必须在持仓生命周期内保持可观察和可管理，且分配决策可能会随条件变化而演变。.

最后阶段是退出。.

当用户从储蓄中提取资金时，Coinstancy 管理底层流动性需求以及支持提款所需的运营流程。Avalanche 再次能够支持资金从产品中流出，完成用户进入、储蓄基础设施、潜在生态系统分配以及退出之间的闭环。.

这就是轨道与资本循环之间的根本区别。.

轨道在两个点之间转移资金。资本循环则将对持续产品使用的访问、流动性分配、持续监控和用户提款连接起来。.

“在 Coinstancy，我们不希望区块链集成仅止于存取款。借助 Avalanche， 更大的机会在于探索通过网络进入的合格流动性是否也能支持生态系统内经过审查的机会。如果拥有合适的协议、流动性深度、风险概况和覆盖选项，Avalanche 可以成为简单、受保障的稳定币储蓄体验背后的资本循环的一部分。” Armand Bouchard, CEO of Coinstancy

在 Avalanche 原生部署之前，需要满足哪些条件

Avalanche 原生的配置策略需要谨慎构建。.

Coinstancy 不会仅因为某个平台位于 Avalanche 生态系统或提供有吸引力的回报就将流动性部署到该平台。每一个潜在机会都必须符合对 Savings 产品适用的内部标准。.

协议质量是首要要求。.

Coinstancy 评估协议的成熟度、运营历史、智能合约结构、安全审计、治理机制、行政控制、技术依赖、预言机风险以及已知的风险因素。其目标是不仅了解协议本身，还要了解可能影响资产配置的外部基础设施和依赖关系。.

流动性深度同样重要。.

储蓄产品需要可靠的进出条件。Coinstancy 必须能够在不产生过度滑点、流动性压力或不必要摩擦的情况下管理运营活动和用户提款。如果可用流动性不足或不稳定，即使某一策略提供有吸引力的经济性，也仍然不适合作为储蓄产品。.

风险覆盖是框架的另一个重要组成部分。.

Coinstancy's模型在适当且可用的情况下整合了保险覆盖。 因此，当相关风险能够通过合适的保险提供商得到覆盖时，Avalanche原生机会会更具优势。 任何此类机制仍受保单条款、限额、除外责任、承保能力以及定义的保险事件的约束。.

保险并不能消除协议风险，也不能取代尽职调查。 它在结合协议选择、多元化、监控和运营控制的更广泛框架中提供了额外的一层保障。.

持续监控也是必不可少的。.

Coinstancy 需要在部署后仍能够观察绩效、流动性、敞口、技术风险和市场状况。无法有效监控的场所不符合储蓄基础设施的运营要求。.

最后，每个机会都必须与产品本身保持一致。.

Coinstancy 并非旨在追逐所有可用的收益来源。其底层策略必须为用户提供简洁且一致的储蓄体验。基础设施的复杂性可以隐藏在产品背后，但必须是可管理的、可观察的，并且符合 Coinstancy'的风险目标。.

这些条件正是将生态系统活动与真正的金融基础设施策略区分开的关键。.

资本循环对 Avalanche 重要的原因

对于区块链生态系统而言，下一阶段的采用并不仅仅是增加支持网络的应用数量。.

更深层的机会在于吸引能够产生持久且持续活动的金融产品。.

网络可以在众多应用中出现，却不必成为这些产品的核心。如果用户通过网络存入资金，而底层资本随即转移到其他地方，则该生态系统主要充当传输层的角色。.

Stablecoin 储蓄创造了不同类型活动的可能性。.

用户可以进行定期存款，并在储蓄产品中保持活跃较长时间。存款、取款以及运营流动性移动可以产生持续的链上活动，而不是孤立的交易。.

如果 Avalanche 原生机会也符合 Coinstancy'的配置标准，部分基础流动性可能会在生态系统中保持活跃，而不是仅仅通过它。.

这在 Coinstancy 与 Avalanche 之间建立了对齐。.

Coinstancy 希望在保留对链上金融基础设施访问的同时，提供简单、风险可控且有保障的储蓄体验。Avalanche 希望支持真实的链上用例、有价值的金融产品以及更深入的生态系统活动。.

资本循环将这些目标联系在一起。.

因此，对 Avalanche 而言，Coinstancy 的价值并不仅限于另一个提供网络支持的应用程序。更大的机会在于支持面向用户的储蓄产品，该产品能够将资本流入与经常性交易相连接，甚至与生态系统原生流动性相结合。.

对用户而言，这一点为何重要

用户无需看到资本循环的每一层。.

这是 Coinstancy 的主要目标之一。.

用户不应需要在借贷市场、去中心化流动性场所或自动化策略之间进行选择。他们不应需要阅读智能合约、比较协议审计、监控流动性状况，或单独跟踪每个底层配置。.

用户访问 Coinstancy Savings，查看其余额，并在需要时提取。.

在幕后，Coinstancy 评估并管理支持产品的基础设施。.

如果符合条件的 Avalanche 原生机会满足 Coinstancy'的内部要求，部分基础流动性可能会被路由到生态系统内的精选场所。Coinstancy 仍然负责评估这些机会、做出分配决策、监控敞口，并在条件变化时调整策略。.

复杂性仍然对用户保持抽象。.

这就是链上金融变得更容易获取的方式。.

主流采用并不要求每个用户都成为 DeFi 分析师。它需要能够管理技术和金融复杂性的产品层，同时提供清晰易懂的体验。.

Coinstancy 正在为储蓄构建该产品层。.

Avalanche 有可能支持其背后部分基础设施。.

更强的合作伙伴模式

Coinstancy 与 Avalanche 的合作机会也展示了更深入的区块链合作伙伴关系可能的样子。.

基本集成会为产品添加网络选项。更紧密的合作则会考虑产品与生态系统如何共同创建一个循环的金融闭环。.

Avalanche 可以通过存款和取款支持用户访问，并通过持续的链上交易产生网络活动。如果符合条件的 Avalanche 原生场所满足 Coinstancy'的标准，生态系统也可能支持 Savings 背后的部分流动性基础设施。.

Coinstancy 将用户面对的产品、运营框架、分配流程以及管理此基础设施所需的内部风险纪律整合到单一的储蓄体验中。.

各角色保持明确分离。.

Avalanche 提供区块链基础设施。Coinstancy 管理储蓄及其底层分配框架。当满足 Coinstancy's 的要求时，选定的 Avalanche 原生场所可提供合格的部署机会。.

其结果是围绕真实产品用例而非单纯网络公告构建的合作伙伴模式。.

Avalanche 并未被定位为被动的网络集成。它成为了一个潜在的稳定币储蓄流动性环境。.

Coinstancy 并非仅仅是添加另一条链。它正在探索用户流入和底层储蓄基础设施是否能够在 Avalanche 生态系统内产生更深层次的活动。.

“Coinstancy 代表一种面向用户的产品，能够在链上带来有意义的金融活动。通过将 Avalanche 不仅视为接入网络，还视为稳定币储蓄流动性的潜在环境，Coinstancy 展示了区块链基础设施如何支持真实的产品使用和更深层的生态系统活动。” Avalanche team

Avalanche 作为储蓄价值链的一部分

长期机会在于将四个常被单独对待的要素连接起来：用户接入、稳定币储蓄、DeFi 流动性以及生态系统增长。.

Avalanche 可以帮助连接这些层。.

用户可以通过 Avalanche 进入 Coinstancy 并访问储蓄产品。Coinstancy 可以管理用户体验、底层流动性策略、协议评估以及持续监控。当识别出合适的机会时，符合条件的流动性有可能在选定的 Avalanche 原生基础设施中保持活跃。.

Avalanche 可以从存款、取款、交易活动、稳定币流动、活跃钱包以及生态系统中潜在更高的总锁定价值（TVL）中受益。.

Coinstancy 受益于能够访问一个额外的环境，在该环境中，符合条件的储蓄流动性可以在明确定义的条件下部署。.

用户仍然可以在无需管理产品背后复杂性的情况下，使用简易的储蓄体验。.

这使得 Avalanche 从交易通道转变为储蓄价值链的潜在组成部分。.

因此，核心信息并不仅仅是 Coinstancy 支持 Avalanche。.

Coinstancy 正在探索 Avalanche 如何成为完整的稳定币储蓄循环的一部分，从用户流入到潜在的本地流动性部署，最终到用户提款。.

超越轨道

Coinstancy 与 Avalanche 之间的机会不仅限于添加另一个受支持的网络。.

这在于探索一个更完整的区块链驱动储蓄模型。.

Avalanche 可以支持用户进入和退出 Coinstancy 的路径。它可以在存款、取款和运营活动周围产生持续的活动。当选定的 Avalanche 原生场所满足 Coinstancy's 标准时，生态系统有可能承载 Savings 背后的部分流动性基础设施。.

Coinstancy 可以在一个旨在保持对终端用户简洁的产品中整合这些层。.

这就是网络集成如何超越单纯轨道的方式。.

它成为一个资本循环，连接用户、储蓄产品、底层流动性基础设施、持续监控和生态系统活动。.

这就是Coinstancy和Avalanche共同探索的方向。.

从网络轨道到资本循环。.