在十八个月的运营资金上多出两个百分点的收益率，可以为您赢得数周的额外时间。以下是具体计算。.
非FDIC承保 · 48小时内提款 · 需进行KYB认证 · 利率截至2026年9月
简要说明
- 一轮融资在十八个月内消耗完毕，因此大部分时间中大部分资金都是储备金。在整个期间，余额平均为初始金额的一半。.
- Two extra points of annual percentage yield (APY) on an eighteen-month runway buys about eight days of runway. That is less than the number usually quoted, and the size of the round does not change it.
- 只有第三层现金符合条件。运营资金和缓冲资金留在银行，它们才是储备金可部署的关键。.
- 提款最长需要48小时。在锁定层级中，提前退出将返还本金并放弃应计利息，本金不受罚。.
- 不受FDIC保险保障。资金由OpenCover根据Coinstancy定义的敏感协议提供保障，受保单条款、限额和除外责任的约束。.
加薪后，闲置现金会给你带来什么成本。.
一轮融资并不是在交割当天就花完的。它是在十八个月内花完的，这意味着其中大部分资金在那段时间的大部分时候都是储备金，以无人选择的利率闲置着。.
整轮融资进入一个账户
The wire arrives in the operating account, the account least likely to pay anything. In the weeks that follow, nobody owns the job of moving the portion that will not be spent, because everybody is hiring.
大部分资金一年内不会流动
在十八个月的运营资金和稳定消耗下，到第十二个月时，该轮融资中大约三分之一仍留在资产负债表上。无论公司内部是否有人将其称为储备金，这部分资金就是储备金。.
你获得的利率是没有人协商过的
银行默认采用的利率即为资金管理政策。分层余额、促销窗口和关系条件都介于宣传数字与您对账单上的利率之间。作为参照，截至2026年9月21日，FDIC全国储蓄账户存款利率为0.37%（FDIC），而2026年9月29日3个月期美国国债票面收益率为4.25%（美国财政部）。这两个数字之间的差距，就是无人进行过的谈判。.
放弃的收益即跑道，重述
Interest not earned and cash spent are the same line in the model. The question is not whether the reserve should earn something. It is how much of the balance can safely sit two business days away from you.
实际有多少资金存放在那里
假设一笔融资在十八个月内均匀支出。到第十二个月时，其中三分之一仍在资产负债表上，而在整个期间，余额平均为期初金额的一半。收益率决策依据的是这个平均值，而不是头条新闻中的融资规模。.
| 已筹集轮次 | 第12个月仍持有 | 18个月平均余额 |
|---|---|---|
| $3,000,000 | $1,000,000 | $1,500,000 |
| $6,000,000 | $2,000,000 | $3,000,000 |
| $10,000,000 | $3,333,000 | $5,000,000 |
直线消耗，无收入，无后续融资。实际消耗曲线会随着招聘而上升，这会拉低平均值。请使用您自己的余额历史，而不是此表。.
两个百分点的收益率，相当于几周的运营资金。.
Below is the full calculation for one company shape, so you can check it against your own model. It is an illustration, not a promise. The honest answer is smaller than the one usually quoted.
此示例中的公司
- 01
从平均余额开始，而非期初余额
你按需支出。采用直线消耗方式，十八个月内的余额平均为初始余额的一半：2,250,000美元，而非4,500,000美元。.
- 02
在期间内应用利差
2,250,000美元 × 2.00个点 × 1.5年 = 67,500美元的额外利息，税前且未计复利。.
- 03
除以每月消耗量
67,500美元 ÷ 每月250,000美元 = 0.27个月的额外运营时间。.
- 04
转换为董事会使用的单位
0.27 months is about eight days, a little over one week. That is the honest answer for this shape, and it is smaller than the number most decks quote.
轮次规模相互抵消。.
Spread as a decimal, runway in years, deployed share as a decimal. Run the eighteen-month case through it (26 × 0.02 × 1.5² × 1) and you get 1.17 weeks, the same eight days as the long version above. Two companies with the same runway and the same spread gain the same number of weeks whether they raised $3M or $30M. What moves the answer is the length of the runway, because it enters squared, and the share of the balance you are willing to place two business days away.
按跑道长度计算的获得周数
| 起始跑道 | 2.00 points, no-lock tier at 6.00% | 2.75 积分，12 个月档位，利率 6.75% |
|---|---|---|
| 12个月 | 0.5 周（4 天） | 0.7 周（5 天） |
| 18个月 | 1.2 周（8 天） | 1.6 周（11 天） |
| 24 个月 | 2.1 周（15 天） | 2.9 周（20 天） |
| 30 个月 | 3.3 周（23 天） | 4.5 周（31 天） |
| 36 个月 | 4.7 周（33 天） | 6.4 周（45 天） |
仅为示例说明。按直线消耗、全部余额投入、单利计算、税前，并以假设的 4% 基准为参照；该假设基于 2026 年 9 月 29 日（美国财政部）3 个月期国债平价收益率 4.25% 附近设定。Coinstancy Pro 利率为 2026 年 9 月数据，不作保证。.
此计算未涵盖的内容
- It assumes the entire balance is deployed. It will not be, so multiply the result by the share that actually sits in the product. At 60% deployed, the eighteen-month, two-point case is about five days, not eight.
- 这两个点是针对假设的4%基线的示例，并非引用或来源的银行利率。请使用您自己账单中的实际利率。.
- 简单利息，税前，不计复利。基线和6.00%档位均非保证利率。.
- The 2.75-point column requires the twelve-month lock. Exit that tier early and capital is returned while accrued interest is forfeited, so the weeks gained go back to zero.
- 提款最多需要48小时。此计算仅适用于可以等待两个工作日的资金。.
- 你在其他地方看到的版本会对整个期初余额在整个期间内应用全额利率。这会重复计算你已经花掉的钱，并使结果翻倍。.
运营、缓冲、储备。.
分配决策不是“是否应该转移现金”，而是“现金的哪一层”，答案永远只有第三层。.
运营
工资、应付账款、税费和已承诺的卡消费。这一层在任何情况下都不会成为48小时内结算的任何事项的候选。.
缓冲金
吸收意外冲击的缓冲层：收款延迟、计划外招聘、过渡到下一批次的桥梁。它也是使储备金可部署的关键：缓冲层覆盖了48小时窗口，因此储备金永远不必在匆忙中被动用。.
储备金
前两层资金到位后剩余的部分，您可以将其命名为三个月或更长时间内不需要动用的资金。这是本产品唯一针对的层级。.
同一家公司，分为三层
Applied to the $4,500,000 and $250,000 monthly burn from the previous section. The split is a worked example, not a recommendation. The buffer in particular should come from your own worst month, not ours.
| 层级 | 规模基于 | 金额 | 存放位置 |
|---|---|---|---|
| 运营 | 2个月的消耗 | $500,000 | 银行活期账户 |
| 缓冲金 | 3个月加应急储备 | $1,000,000 | 银行储蓄或货币市场基金 |
| 储备金 | 剩余部分 | $3,000,000 | 可配置候选 |
Two thirds of the balance ends up as reserve here. Feed that back into the formula (26 × 0.02 × 1.5² × 0.67) and the eighteen-month case gives about 0.8 weeks rather than 1.2. Segmentation costs weeks, and it is still the right order of operations.
将储备金阶梯化而非锁定
储备金不必全部投入一个期限档位。将其分散到不同期限，每季度都会有一笔资金释放，这对于可能在期间内融资、招聘或调整方向的公司更为重要。.
- 期限档位分为3、6、9和12个月，因此储备金可以分散配置，而不是锁定在一个区块中。
- 将储备金分散到不同期限档位意味着每季度都会有一笔资金释放，无需提前退出。
- 6.00%的无锁定层级可以持有你最不确定的部分
- 7.00%的优惠利率仅适用于前六个月，并非永久层级
- Early exit on any locked tier returns capital and forfeits accrued interest, with no penalty on principal
投资者如何看待这种资金配置。.
我们无法替您的投资者发言，也不会把话强加于他们。我们能做的是列出这一配置通常会引发的问题，以及每个问题上一个站得住脚的答案应是什么样的。.
| 问题 | 您应该能够说明的内容 |
|---|---|
| 这有保险吗？ | No, not in the sense the question means. There is no Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insurance. Funds are covered by OpenCover on Sensitive Protocols defined by Coinstancy, subject to policy terms, limits and exclusions. The cover responds to specific protocol events: code bugs, oracle manipulation or failure, liquidation failure and malicious governance takeover. |
| 如果我们急需用钱，会发生什么？ | 提款可在48小时内完成。在锁定层级中，提前退出将返还本金并放弃应计利息，且不收取本金罚金。这正是运营层和缓冲层留在银行的原因。. |
| 收益从哪里来？ | 在选定协议（Curve、Pendle、Balancer、Beefy、Aave 和 StakeDAO）上进行借贷和流动性提供，而非促销补贴。这也是它不保证收益且承担银行存款所没有的风险的原因。. |
| 谁持有资金？ | Coinstancy is custodial: your funds first enter a secure multisignature wallet operated by Coinstancy, then are deployed into the selected protocols. You hold no keys. Coinstancy manages the allocation and the monitoring; you interact with the dashboard. |
| 这是加密货币赌注吗？ | 符合条件的资产仅限于USD或USDC。风险敞口为智能合约风险和稳定币风险，而非波动性资产的价格风险。底层稳定币的脱锚明确不在保障范围内。. |
| 配置规模有多大？ | 这是需要预先确定的数字：储备部分占总现金的百分比，同时为运营层和缓冲层设定下限，并指定审批人和审查周期。. |
带来一页纸的政策，而不是一个利率。
当分配以带有限额的政策形式而非收益率数字呈现时，更容易获得批准。通常六行就足够了。.
- 符合条件的工具，已列明，以及明确排除的工具
- 必须保留在银行的资金消耗月数硬性下限
- 分配给受保险存款之外的现金占总现金的最高比例
- 谁批准存款，谁批准取款
- 审查频率，以及触发解除的条件
- 该头寸在董事会报告和审计文件中的描述方式
对话应在何处以否定结果结束
以上任何一项单独出现，都足以构成将现金留在原处的充分理由。.
- 您的投资者协议或附带函件限制了公司现金的存放地点
- 您的资金管理政策禁止任何智能合约敞口，且没有人愿意重新讨论该政策。
- 跑道不足十二个月，此时获得的周数只是天数，注意力应放在其他更重要的地方
- 您正处于融资中期，余额可能在短时间内发生变动
- 团队中没有人能够负责该职位、报告和审查工作
- 缺乏FDIC保险是您董事会的底线，这是一个合理的立场
跑道计算器。.
以上所有内容只是针对一种公司形态。你的公司有不同的烧钱曲线、不同的收入线和不同的银行利率，这三者都会改变结果。.
烧钱率与跑道计算器
输入手头现金、每月收入和每月支出。它将返回净烧钱率、可维持月数，以及闲置部分在同一时期本可获得的收益。.
或者用信封背面算一算
两行内容，您可以对照它们检查计算器。第二行中请将跑道时间保持为年，因为它会以平方形式进入计算。.
Use the effective rate from your last statement as the baseline for the spread, not a headline rate from a comparison page, including ours.
两个计算器都是基于您提供的输入而构建的示例。它们不是预测，不是建议，并且它们显示的任何利率都不保证。.
一周内完成设置。.
您这边需要按顺序进行五天的工作。顺利的情况在一周内完成；需要澄清的文件则无法在一周内完成，我们宁愿在这里说明，而不是在您开始之后才提及。.
确定三个层的规模
第1天提取十二个月的余额历史。根据承诺支出设定运营下限，根据最差月份加上应急金设定缓冲。剩余部分即为储备金，这是本周其余时间唯一依赖的数字。.
撰写一页政策
第2天合格工具、留在银行的底线、分配的最大份额、审批人以及审查频率。在采取任何其他行动之前，先将其传阅给所有签字人。.
收集KYB文件
第3天了解您的业务（KYB）文件：公司注册文件、受益所有权信息以及签署人的身份证明。资金账户必须以签约实体的名义开设。入职过程中大部分时间都花在这一步上，而不是在我们这边。.
提交并审阅条款
第4天提交文件，然后与签署人一起阅读协议和承保条款。承保范围、除外责任和限额值得在首次入金前花一个小时了解，而不是之后。.
选择层级，然后注资
第5天选择单一层级，或将储备金分散到3、6、9和12个月的不同层级。在KYB审核通过后，使用已验证的公司账户以USD注资，或使用现有余额以USDC注资。.
什么会导致超过一周
一周是针对公司文件已集中在一个文件夹中的公司的安排。以下每项都会增加天数，且这些情况都不罕见。.
来源与延伸阅读
本页面中的数字和声明均基于以下文档。具有时效性的数字（利率、收益率、费用、市场数据）会变动：在据此行动之前，请在来源处核实实时数值。.
- 美联储，公开市场操作federalreserve.gov
Federal funds target range of 3.75% to 4.00% since September 17, 2026, the policy rate behind the deposit and T-bill rates cited here.
- Circle，USDC透明度circle.com
USDC reserve attestations. Supports the stablecoin depeg risk described on this page, which is not a covered event.
最后审核：2026年9月。外部链接在新标签页中打开；Coinstancy 对其内容不承担责任。.