加密货币 & DeFi 词汇表

在一年内存款获得的实际回报率，包括复利的影响。APY 考虑了对已获利息的再计息，使其在复利情况下高于等效的 APR。.

不计复利的单纯年利率。APR 未考虑已获利息的再投资。在 DeFi 中，APR 通常在奖励需手动领取并重新质押时显示。对于相同利率，APR 始终低于或等于 APY。.

一种去中心化交易机制，使用数学公式为资产定价，而非订单簿。AMM 允许任何人向交易池提供流动性并赚取费用。Uniswap、Balancer 和 Curve 是领先的 AMM 协议。.

一种交易机制，订单在一定时间窗口内收集并在单笔交易中同时结算。同一交易对的所有交易获得统一的清算价格。CowSwap 使用批量拍卖来提供 MEV 保护。.

将代币从一个区块链转移到另一个区块链的过程。桥接在源链上锁定代币，并在目标链上铸造等价代币。跨链桥使用户能够在多个网络上访问 DeFi 机会。.

在 DeFi 借贷时作为担保存入的资产。借款人必须对贷款进行超额抵押（存入的价值高于借入的金额），以保护贷方。如果抵押品价值跌破阈值，将被清算以偿还贷款。.

利息同时计算初始本金和前期累计的利息。在 DeFi 中，自动复利金库会自动领取并再投资奖励，从而提升有效年收益率（APY）。公式为：A = P(1 + r/n)^(nt).

一个由智能合约和代币持有者投票治理，而非中心化权威的组织。DAO 管理协议金库，投票决定升级，并设置参数。示例包括 MakerDAO、Aave DAO 和 CowDAO。.

一种无需中心中介的加密货币交易所。去中心化交易所（DEX）使用智能合约直接从用户钱包促成点对点交易。用户在整个交易过程中保持资产的托管权。.

基于区块链网络并使用智能合约构建的金融服务，无需传统的银行等中介。DeFi 包括借贷、借款、交易、保险和资产管理。它全年无休运行，任何拥有加密钱包的人都可以使用。.

以太坊上最常见的代币标准。ERC-20 定义了一套所有以太坊可替代代币遵循的规则，包括转账、批准和余额查询功能。USDC、USDT、DAI、AAVE，以及大多数 DeFi 代币均为 ERC-20。.

向验证者支付的交易费用，用于处理区块链上的操作。在以太坊上，Gas 费用以 Gwei（ETH 的一个小单位）计价，并会根据网络拥堵情况波动。像 Arbitrum 和 Base 这样的 Layer 2 网络提供显著更低的 Gas 费用。.

一种赋予持有者对协议决策投票权的加密货币。治理代币允许社区对升级、费用结构、金库支出和协议参数进行投票。示例：AAVE、BAL、COW、COMP、MKR。.

当存入的代币价格比例相较于存入时发生变化时，流动性提供者会经历的暂时价值损失。只有在撤回时，这种损失才会变为永久。仅限稳定币的池子几乎没有无常损失。.

处理并最终确认交易的基础区块链网络。以太坊、比特币、Solana 和 Kaspa 是第 1 层区块链。L1 为第 2 层解决方案提供安全基础。.

一种构建在第 1 层区块链之上的扩容解决方案，以提升交易速度并降低成本。L2 在主链之外处理交易，同时继承其安全性。Arbitrum、Optimism 和 Base 是流行的以太坊 L2。.

一个允许用户借出和借入加密资产的 DeFi 应用。贷方将代币存入池中并赚取利息（APY）。借款人提供抵押品并支付利息。Aave、Compound 和 Morpho 是领先的借贷协议。.

当借款人'的抵押品价值低于所需的抵押率时，强制出售该抵押品。清算保护贷方免受损失。在 Aave 上，清算在健康因子低于 1.0 时发生。借款人失去部分抵押品并支付清算罚金。.

一种智能合约，包含配对的代币储备，以实现去中心化交易。用户（流动性提供者）将代币存入池中并获得交易费用的份额。该池使用定价算法（例如，恒定乘积公式）来确定汇率。.

在去中心化交易所（DEX）中向流动性池存入代币的用户。流动性提供者（LP）根据其在池中的份额获得相应的交易手续费。作为回报，他们会收到代表其持仓的 LP 代币。为流动性提供服务会面临波动性较大交易对的无常损失风险。.

区块生产者或搜索者通过重新排序、插入或审查区块内的交易而获取的利润。常见的MEV策略包括抢先交易和三明治攻击。CowSwap 通过批量拍卖提供结构化的MEV保护。.

一种向区块链上的智能合约提供外部真实世界数据的服务。预言机提供价格行情、天气数据以及其他链下信息。Chainlink 是 DeFi 中使用最广泛的预言机网络。预言机故障可能导致错误的清算。.

一种共识机制，验证者将加密货币质押作为抵押以验证交易并生成区块。验证者根据质押数量和其他因素进行选择。PoS 相比工作量证明更节能。以太坊于 2022 年 9 月转向 PoS。.

一种共识机制，矿工竞争求解密码难题以验证交易并创建新区块。PoW 需要大量计算能力和能源。比特币和 Kaspa 使用工作量证明。.

交易预期价格与实际执行价格之间的差异。滑点发生在订单提交与执行之间市场情况变化时，或当交易相对于可用流动性规模较大时。更高的滑点容忍度允许交易在波动的市场条件下执行，但可能导致更差的价格。.

在区块链上部署的自执行代码，自动强制执行协议条款。智能合约为所有 DeFi 应用提供动力 — 从借贷池到去中心化交易所（DEX）。它们一旦部署后即不可更改，这也是审计对安全至关重要的原因。.

一种旨在保持稳定价值的加密货币，通常与 $1 USD 挂钩。稳定币可以是法币支持的（USDC、USDT）、加密支持的（DAI）或算法型的。它们是 DeFi 收益的基础，因为它们消除收益计算中的价格波动。.

锁定加密货币以支持区块链网络并获取奖励。在 Proof‑of‑Stake 网络中，质押涉及将代币委托给验证者。质押奖励通常在 3‑15% APY 之间，取决于网络和代币。.

DeFi 协议'的智能合约中存入的加密资产总价值。TVL 是衡量协议采纳度和信任度的关键指标。更高的 TVL 通常表明对协议安全性的更大信心。可在 defillama.com 跟踪 TVL。.

在借贷池中已存入资产的当前借出比例。更高的利用率意味着借贷双方的利率更高。大多数协议通过动态利率曲线将利用率目标设定在 80%-90%之间。.

一种代表存款人实现自动化收益策略的智能合约。用户存入代币后，金库会自动执行复杂的 DeFi 策略（借贷、流动性提供、复利）。Beefy、Yearn 和 Morpho 的金库是常见示例。.

用于存储私钥并让您与区块链交互的软件或硬件。热钱包（MetaMask，Rabby）在浏览器中运行。冷钱包（Ledger，Trezor）离线存储密钥，以实现最高安全性。使用 DeFi 需要钱包。.

一种 DeFi 协议，能够自动在多个协议中寻找并分配资金至收益最高的策略。收益聚合器会自动复利奖励并在不同机会之间转移资本。Beefy Finance、Yearn 和 Coinstancy 是收益聚合器。.

在多个 DeFi 协议中战略性存入加密资产以最大化回报的做法。收益农民在借贷池、流动性池和质押仓位之间转移资本，以追求最高的年化收益率（APY）。这需要主动管理并了解多个协议。.