CowSwap：这个去中心化交易所是如何工作的？
CowSwap是一个DEX……但和其他DEX不一样😏。
从技术上讲，CowSwap不仅仅是另一个去中心化交易所，您可以在那里用一种代币交换另一种代币。它是一个智能聚合器，在多个平台（如Uniswap、Curve等）上寻找最优价格，同时保护用户免受DeFi最糟糕的敌人之一：MEV。
MEV——或最大可提取价值——发生在机器人监控待处理的区块链交易并通过抢先交易或三明治攻击利用它们，从每笔交易中榨取少量资金。在许多经典的DEX上，您甚至没有注意到就损失了价值。CowSwap的使命很简单：以最佳可能的价格执行您的交换，同时保护您免受掠夺性机器人的侵害。
CowSwap 基于 CoW 协议构建，采用基于意图
💡 这种通过批量拍卖和“求解器”来匹配和执行订单的新方式正是 Coinstancy 使日常用户无需面对 DeFi 复杂性就能接触到的创新。.
基础知识：CowSwap 不执行您的交易 — 它优化交易 🧩
当你在像Uniswap这样的标准AMM上进行兑换时，过程很简单：你发送代币A，接收代币B，仅此而已。
问题是众所周知的：
- 如果你所使用的流动性池规模较小，你将面临滑点风险。
- 你需要自己支付矿工费。
- 你面临来自监控你交易的机器人的抢先交易或夹层攻击风险。
CowSwap采取了完全不同的方法。.
- 你将订单发送到链下
。你不是直接将兑换请求广播到区块链，而是签署一个“意图”——一个指定你想要交易的资产、数量和最低可接受价格的请求。该订单最初保持链下状态。 - 您的订单加入批次
，CowSwap 将多个用户订单组合成一轮称为批量拍卖。
CowSwap 不会单独处理每个交换，而是尝试一起执行该批次中的所有交易。 - 输入求解器
，求解器是专门的参与者——经协议批准的专业机器人——它们竞争寻找最有效的方式来结算批次。
它们可以：
- 在所有 DEXs 中找到最佳汇率；
- 通过多个流动性池路由您的交换以获得更好的执行效果；
- 并且，最重要的是，检测何时两个用户想要相反的交易，并直接匹配它们，而不触及 AMM。.
这是一个简单的例子：
- 爱丽丝想用 ETH 换 USDC。.
- 鲍勃想用USDC购买ETH。
在普通的去中心化交易所中，双方将分别通过流动性池进行交易，并支付费用和滑点。
在CowSwap上，解算器简单地直接匹配他们的订单 — 无需流动性池，无滑点，无额外费用。
这被称为需求巧合（CoW） — 这是协议名称的核心。
- 解算器之间的竞争 🥊
所有解算器竞争提供最有效的结算方案用于批次。
提供最佳整体用户价格的解算器获胜，并获得在链上结算批次的权利。
简而言之，您的利益实际上是决定性因素。.
- 在单个链上交易中执行
。获胜的求解器在链上提交最终交易，一次性以最优价格结算所有订单，为每位参与者带来最佳价格。
。您收到代币时，可以保证没有MEV机器人从您的交易中提取隐藏价值。
💡 结果：CowSwap为您提供机构级执行，无复杂性。
为什么CowSwap保护您免受MEV侵害🛡️
MEV（最大可提取价值）是DeFi的主要问题之一。
在大多数DEX上，您的交易在确认之前出现在内存池中，使其对机器人可见且脆弱。这些机器人可以重新排序或操纵您的交易以从中获利。
CowSwap通过三个关键方式打破了这一循环：
1. 订单首先离链
由于您的交易意图是离链收集的，机器人无法提前看到它。您的交易在实际执行之前保持私密，使得前端攻击几乎不可能。
2. 批量拍卖中和了订单时序
CowSwap 不会逐一处理交易，而是将它们批量处理并一次性执行。所有人都能获得 公平的清算价格，消除了提前插队的动机。
3. 求解器遵循严格的规则
求解器需要质押抵押品并遵循协议的经济规则。
如果他们试图操纵价格或不诚实行事，将受到惩罚。
结果：CowSwap 不仅关注“显示”的价格，还关注 实际净价，在消除所有隐藏成本后您获得的价格 💸。
CowSwap 的真正优势 🌐
CowSwap 作为一个 元聚合器 — 它不依赖单一交易所。相反，它跨多个 AMM 和聚合器搜索，为您的交换找到最有效的路径。
这意味着您可以在整个 DeFi 生态系统中获得 最佳可用路线，而无需自己检查每个 DEX。
另一个优势：
您不需要原生 Gas 代币 即可交易。
在像 Uniswap 这样的传统 DEX 上，您需要 ETH（或链的原生代币）来支付 Gas。
在 CowSwap 上，费用可以直接从您的交换中扣除，即使您手头没有 ETH 也能交易。
CowSwap 还支持 多条区块链，包括以太坊主网、多个 Layer 2 以及 BNB Chain。
这种灵活性使用户能够享受更低的费用和更快的交易。
💡 CowSwap 的使命很明确：为普通交易者提供 专业级执行 — 自动、高效、公平。
与 Coinstancy 的联系 🐚
你可能会想：“这对交易者来说很酷……但我只想让我的钱安全地增长。”
确实如此。
CowSwap 展示了现代去中心化金融的两个主要趋势：
- DeFi 正在变得更加 用户保护，不再是狂野西部。
- 系统正在变得 基于意图 — 你说出你想要的，协议会处理剩下的事情。
这正是 Coinstancy 的理念。
Coinstancy 使用先进的 DeFi 基础设施（例如 Aave、Compound 等协议和 CowSwap 等优化引擎），但抽象了所有复杂性。
您无需处理燃气费、求解器或智能合约。
您只需存款。
您每年赚取 7%，每秒计算。
您可以随时取款 — 无需锁定，无需担心。
CowSwap 为交易执行所做的事情，Coinstancy 为收益率做同样的事情：它为您优化，隐形且安全。
常见问题 🤔
CowSwap 是像 Uniswap 一样的常规 DEX 吗？
不完全是。Uniswap 是一个 AMM — 您直接与流动性池进行交易。CowSwap 是一个 聚合器，接受您的订单，比较所有可用的市场，并让专业求解器竞争，为您找到最佳的总价格。
什么是批量拍卖？
CowSwap不是逐一执行交易，而是将它们分组到一批中并一起优化。它甚至可以直接匹配对立用户（点对点）并防止滑点。该系统还有助于阻止MEV攻击，因为订单顺序不再重要。.
CowSwap如何保护免受MEV攻击？
由于交易是在链外收集的，因此它们对内存池机器人不可见。然后，通过求解器竞争执行该批次，确保最终结算价格针对用户（而非机器人）进行优化。.
我仍然需要支付燃气费吗？
不一定。CowSwap允许求解器承担燃气成本，并将其计入最终交换金额。您可以在不持有ETH或任何本地燃气代币的情况下进行交易，这使得它对新手更加友好。.
这与Coinstancy有什么关系？
CowSwap展示了DeFi如何朝着用户保护、自动化和高效的方向发展。Coinstancy采用相同的原则并将其应用于储蓄。
您无需亲自操作DeFi，Coinstancy全权处理——只需存入稳定币，每年赚取7%的收益，并在需要时提现。