案例研究：Coinstancy 如何使用 Balancer V3 加速池来提供有保障的 DeFi 收益
只有当体验简洁、基础设施可靠、风险得到纪律性的管理时，稳定币储蓄才能覆盖主流用户。.
对大多数用户来说，这正是储蓄产品应有的感受。他们不想每天比较协议、挑选池子、管理产生收益的资产、跟踪链上利率、重新平衡仓位或监控技术风险。他们想要一个明确的产品、可预测的回报，以及对资金管理方式的高度信心。.
在 Coinstancy，这就是我们正在解决的产品挑战。
Coinstancy 是一家面向客户的加密 储蓄公司. 用户可以访问一个简易的应用程序，存入稳定币，查看他们的储蓄，并获得固定的 7% 年化收益率。该产品的设计旨在让人感到熟悉，但其背后的基础设施建立在一个坚定的信念之上：收益应通过去中心化协议产生。
这是 Coinstancy’ 模型的核心部分。.
为澄清起见，尽管 Coinstancy 通过其自有的储蓄产品向用户显示 7% 的年化收益率（APY），但该利率仅由 Coinstancy 定义、管理并提供。Balancer 仅作为去中心化基础设施，不设定、保证、背书或承诺任何年化收益率、用户回报或固定收益。.
公司不依赖中心化的收益提供商来产生回报。中心化合作伙伴仅在必要时使用，主要用于上链和下链基础设施。一旦资金上链，Coinstancy 的目标是与透明、去中心化且可组合的金融基础设施合作。.
Balancer V3 在该架构中发挥重要作用。
对于Coinstancy来说，Balancer不仅仅是另一个协议集成。它是基础设施层的一部分，帮助将先进的DeFi流动性转化为面向用户的储蓄体验。Balancer V3及其Boosted Pools为稳定币策略提供了基础，使流动性保持高效，资本使用更为高效，并且可以将DeFi收益整合到主流用户能够理解的产品中。.
挑战：在先进的DeFi基础设施之上构建一个简单的产品
DeFi 已经创建了强大的流动性和收益机制。然而，大多数此类基础设施仍然难以让主流用户直接访问。.
想要在稳定币上获取收益的用户通常需要在实际使用产品之前做出多个决策。他们需要选择钱包、选择网络、获取合适的稳定币、确定协议、了解池子组成、评估智能合约风险、估算流动性状况、批准交易、支付 gas 费用，并随时监控持仓。.
每一步对有经验的 DeFi 用户来说都很合理。但对于只想要一个明确储蓄产品的用户来说，整个过程可能显得过于复杂。.
这在 DeFi 能提供的内容与主流用户对金融产品的预期之间形成了差距。.
Coinstancy 的创建旨在弥合这一差距。.
用户不需要了解每个池子、每个协议、每个收益来源或每个智能合约交互。产品应在后台处理这些复杂性，同时保持用户体验简洁、透明且易于跟随。.
这不仅需要一个简洁的界面，还需要一个完整的基础设施堆栈，以支持收益生成、流动性管理、监控、风险控制和保障。.
Balancer V3 作为去中心化流动性和收益基础设施层，融入此堆栈。
Coinstancy 方法：中心化体验，去中心化收益
Coinstancy 在两个世界的交叉点运作。.
在一方面，用户使用一个简易的应用程序。他们创建账户、存入资金、使用储蓄产品、查看余额，并在需要时提取。.
在另一方面，收益引擎是基于去中心化协议构建的。.
这一区别很重要。.
Coinstancy 在产品层是中心化的，因为用户需要简洁的界面、明确的支持以及一致的储蓄体验。但收益生成层被设计为保持去中心化。公司’的模型并非将客户资金发送给不透明的中心化收益提供商。相反，Coinstancy 将其策略构建在链上协议、受监控的风险以及对符合条件事件的第三方覆盖之上。.
在此架构中，每一层都有其特定的角色。.
Coinstancy 提供面向用户的产品、策略框架、运营监控以及向用户提供的储蓄体验。
Balancer V3 提供用于访问和管理收益机会的去中心化流动性基础设施的一部分。
OpenCover 为符合条件的链上风险提供覆盖层，受适用的覆盖条款约束。OpenCover 将协议覆盖描述为针对特定 DeFi 协议的技术故障或攻击导致的损失的保护，同时明确覆盖取决于措辞、范围、期间和排除的事件。
这些层共同构成了 Coinstancy 所称的覆盖收益。.
“在Coinstancy，我们的目标是让DeFi收益变得易于获取，而无需用户自行管理复杂性。Balancer V3和Boosted Pools为我们提供了构建高效稳定币策略所需的去中心化流动性基础设施，而OpenCover帮助我们在符合条件的协议风险周围添加覆盖层。这就是我们如何将DeFi转变为简单、受保护、固定收益的储蓄体验。”
Armand Bouchard，Coinstancy 首席执行官
为什么 Balancer V3 重要
Balancer V3 引入了更高效的 AMM 架构，旨在实现可扩展性、开发者体验、收益资产、100% 提升池以及钩子。.
对于 Coinstancy，这些功能很重要，因为稳定币储蓄需要的不仅是可变收益的获取。.
它需要能够支持可预测产品设计的基础设施。.
大多数用户并不关心池子的内部结构。他们关注最终体验。他们想了解自己是否可以存款，是否可以跟踪自己的储蓄，产品是否易于理解，以及基础设施是否已建立了严格的风险控制。.
Balancer V3 有助于弥合这一差距。.
其架构与Coinstancy相关，因为它原生支持产生收益的资产。这意味着流动性策略可以围绕已经产生收益的资产构建，而不是让流动性在传统池中闲置。.
它还引入了 100% Boosted Pools，这对稳定币策略尤为重要。在 Balancer V3 中，Boosted Pools 可以根据池的设计，使 LP 持仓完全以产出型代币持有。Balancer’的文档解释说，Boosted Pools 可以包含来自借贷协议或 ERC-4626 金库的产出型资产，并且可以使用流动性缓冲来支持基础资产与产出型资产之间的高效兑换。.
对于 Coinstancy 来说，这直接符合构建更高效的 DeFi 收益引擎的目标。.
目标不仅是产生收益。目标是以可监控、可结构化的方式产生收益，并将其整合到具有明确面向用户回报的储蓄产品中。.
Boosted Pools 如何支持稳定币收益策略
稳定币是进入加密领域最清晰的切入点之一，因为其计价单位易于理解。.
用户可以快速了解数字美元。接下来重要的是围绕它的产品体验。.
在传统的 DeFi 旅程中，稳定币用户通常需要在多个工具之间切换才能获得收益。他们可能先进行法币存款，获取稳定币，将其转移到合适的链上，选择池子，批准代币，进入池子，随后再重复类似的步骤以退出。.
Coinstancy 为用户消除了这些操作负担。.
Balancer V3 Boosted Pools 支持这种方法，因为它们旨在使稳定币流动性更具资本效率。与其让流动性仅仅停留在池中，Boosted Pools 可以将流动性连接到产生收益的资产，同时仍通过 Balancer’的基础设施支持兑换。.
这对储蓄产品很重要，因为闲置资本效率低下。.
如果稳定币流动性能够连接到产生收益的资产，同时在更广泛的流动性架构中保持可用，则底层策略可以变得更具生产力。这种生产力有助于支持 Coinstancy 管理的底层 DeFi 策略，同时公司仍然负责向用户显示的可预测储蓄利率。.
- 用户无需了解 Boosted Pools。.
- 他们无需了解 ERC-4626 金库。.
- 他们无需了解流动性缓冲。.
- 他们只需使用稳定币储蓄产品。.
在幕后，Balancer V3 提供了部分基础设施，帮助提升策略的效率。.
管理 DeFi 收益与面向用户的收益之间的差异
DeFi 储蓄的主要挑战之一是协议收益通常是可变的。.
利率可能会根据流动性需求、市场状况、借贷活动、池子利用率、激励措施和交易量而变化。这在 DeFi 中是正常的，但很难转化为主流储蓄产品。.
Coinstancy 在产品层面解决此问题。.
用户可以访问由 Coinstancy 管理的稳定币储蓄产品，利率由 Coinstancy 定义并显示。在幕后，Coinstancy 管理支持该体验所需的运营复杂性。这包括协议选择、分配管理、流动性监控、收益监控、风险控制以及覆盖审查。.
Balancer V3 通过提供能够支持高效稳定币流动性策略的基础设施，为该模型做出贡献。Boosted Pools 尤其重要，因为它们在仍然是更广泛 AMM 系统的一部分的同时，使流动性保持高效。.
此结构在面向用户的产品与底层 DeFi 机制之间创建了明确的分离。.
用户获得简洁的储蓄体验。.
- Coinstancy 管理该策略。.
- Balancer V3 支持去中心化流动性层。.
- OpenCover 为符合条件的覆盖风险提供保护层。.
正是这种分离使得产品可用。.
覆盖收益：为 DeFi 储蓄添加保护层
仅有收益不足以满足需求。储蓄产品还需要对风险采取严肃的处理方式。.
在 Coinstancy，覆盖收益意味着将去中心化的收益生成与内部控制以及对符合条件的链上风险的外部保障相结合。.
该模型围绕三层构建。.
- 第一层是收益层。这里可以使用诸如 Balancer V3 等去中心化协议来访问高效的链上基础设施。.
第二层是风险管理层。Coinstancy 选择协议，监控敞口，审查流动性状况，跟踪协议更新，管理分配，并定义内部限额。.
第三层是保障层。Coinstancy 通过 OpenCover 为符合条件的链上风险构建保障，包括与协议相关的事件，受适用条款、除外责任、限额和保障期间的约束。.
这是一个重要的区别。.
有保障的收益并不意味着 DeFi 没有风险。这意味着 Coinstancy 以结构化的风险管理方式构建其储蓄产品。公司识别相关风险，进行监控，并在可能的情况下提供覆盖。.
对用户而言，这营造了更让人安心的产品体验。.
他们不需要直接与 DeFi 协议交互，但仍然可以受益于去中心化基础设施。他们不需要自行评估每项技术风险，但该产品采用了专门的风险框架。他们不需要手动管理每个仓位，但底层策略仍然在链上且透明。.
这就是 Coinstancy 让 DeFi 收益更易获取的方式。.
这对机构级别 DeFi 采用为何重要
Coinstancy 与 Balancer 的合作展示了 DeFi 协议如何成为面向客户的金融产品的基础设施。.
这是一次重要的转变。.
DeFi 采用的第一阶段主要是自我驱动的。用户直接与协议交互，管理自己的钱包，选择池子，并接受链上体验的全部复杂性。.
下一阶段可能会有所不同。.
DeFi 可以成为那些看起来简单、熟悉且易于获取的产品背后的基础设施层。在这种模式下，用户可能并不直接与每个协议交互，但他们仍然受益于去中心化金融的高效性、透明性和可组合性。.
Balancer V3 在此类采用中具备良好定位。.
其增强池可以支持高效流动性。对收益资产的支持可以提升资本效率。其架构能够帮助构建者设计更高级的流动性策略。其角色不仅限于直接管理仓位的高级 DeFi 用户。它还可以支持希望在去中心化基础设施之上构建面向用户产品的公司。.
Coinstancy 是此方向的一个例子。.
公司采用 Balancer’s 基础设施并将其整合到主流用户能够理解的储蓄产品中。产品体验简洁，但底层堆栈仍然遵循 DeFi 原则。.
这正是模型强大的原因。DeFi 仍然在引擎室中。用户获得了清晰的产品。.
“Coinstancy 是一个强有力的例子，展示了面向客户的加密公司如何使用 Balancer V3 作为真实金融产品的基础设施。通过将 Boosted Pools 集成到有保障的收益模型中，Coinstancy 展示了去中心化流动性如何支持简单、易获取且风险可控的稳定币储蓄。”
Balancer 团队
结果：由 DeFi 驱动的固定收益储蓄体验
对用户而言，结果很直观。.
- 他们存入稳定币。.
- 他们获得固定的 7% 年化收益率。.
- 他们可以跟踪自己的储蓄。.
- 他们可以在需要时提取。.
- 他们受益于有保障的收益。.
在那种简洁的体验背后，Coinstancy 管理着更先进的基础设施堆栈。.
Balancer V3 为去中心化的收益和流动性层做出贡献。Boosted Pools 有助于支持资本高效的稳定币策略。OpenCover 为符合条件的链上风险添加了覆盖层。Coinstancy 将所有这些整合到面向用户的储蓄产品中。.
这是模型的核心价值。.
Coinstancy 并不要求用户在获取 DeFi 收益之前成为 DeFi 专家。相反，公司将去中心化基础设施转化为一种产品体验，既足够简单，适合主流用户，又足够强大，适用于严肃的加密采用。.
Balancer V3 是该愿景的关键组成部分。.
它帮助展示去中心化流动性基础设施如何超越协议原生用户，成为真实金融产品的基础。.
Balancer V3 作为下一代加密储蓄的基础设施
Coinstancy 与 Balancer 案例研究不仅仅是关于单一协议的集成。.
它涉及 DeFi 使用方式的更广泛转变。.
面向客户的加密公司可以在不放弃去中心化基础设施的前提下构建简易产品。用户无需自行管理每个协议交互即可获取稳定币储蓄。DeFi 协议可以成为面向非加密原生用户的产品的基础设施层。.
对于 Coinstancy，Balancer V3 和 Boosted Pools 支持一个明确的目标：通过简单、固定收益的储蓄体验，将有保障的 DeFi 收益带给主流用户。.
- 该产品仍然易于理解。.
- 基础设施仍然去中心化。.
- 风险框架仍然结构化。.
这就是 Coinstancy 正在构建的方向。.
这是一款储蓄产品，用户在表面看到简洁，而 DeFi 在其背后运作。.